Методы хеджирования

Термин «хеджирование» используют при описании конкретных действий, минимизирующих ценовые риски на валютном рынке. Подходы, основополагающие принципы и концепции управления активами/пассивами выражаются конкретных стратегиях и инструментах. Они объединены в методы хеджирования валютных рисков, с помощью которых опасность потерь ограничиваются или уменьшаются. В широком смысле это любые действия компаний, предпринимателей, которые помогают влиять на структуру баланса, ограничивая ценовые изменения, защищаться путем заключения дополнительных сделок, компенсирующих возможные финансовые потери.

Предупреждение рисков валютных операций производится по двум базовым стратегиям. Это иммунизация портфеля и использование деривативов. В зависимости от ситуации, хеджирование валютных сделок осуществляется с помощью следующих методов:

  • gap-менеджмент — стратегии управления разницей, образуемой «чувствительными» активами и обязательствами;
  • структурные балансировки;
  • форвард-хеджирование и фьючерсные сделки, которые используются для образования компенсирующих позиций;
  • страхование с помощью опционов;
  • своп-контракты, при которых участники сделки обмениваются платежами, ориентируясь на балансовые характеристики;
  • дюрация (оперирование средневзвешенными сроками погашения), другое хеджирование валют.

Применение методов и инструментов

Инструменты хеджирования валютного риска, которые включаются в общую группу методов, подбирают и применяют с ориентацией на цели. Наиболее распространены среди них активы на срочном рынке. Валютное хеджирование контрактов на будущие сделки — фьючерсы и опционы — компенсирует возможные риски с помощью покупки договоров на эквивалентные активы с обязательством выполнить условия или без них соответственно. Такое возмещение нейтрализует опасности на финансовых рынках (товарном и фондовом рынках.) Хеджирование форвардным контрактом схоже с фьючерсами, но отличается персонализированностью. Договоры не стандартизированы, все ключевые пункты стороны определяют индивидуально.

Хеджирование валютного курса также осуществляется с помощью своп-операций. Они базируются на покупке или реализации активов или обязательств, с которыми можно оптимизировать их структуру, уменьшить возможные потери. Заключая противоположные договоры на отличные даты выполнения, предприниматели одновременно используют форвардное и фьючерсное хеджирование курса валюты.

Существуют более сложные контракты, в которых элементарные методы изменяются или объединяются в зависимости от целей предпринимателей. Поэтому стоимость хеджирования зависит от рыночной конъюнктуры и многочисленных факторов.

Хотите узнать больше?
Спросите нас!

8 /812/ 329 5942, 8 /812/ 329 5076