Хеджирование

Финансовые рынки в последние два десятилетия стали изменчивы и особо нестабильны. Это заставляет предпринимателей, посредников, получающих доход от купли-реализации, искать способы снизить риски, связанные с неблагоприятной разницей в ценах.

Хеджирование — общее название для всех подходов к защите финансовых инструментов, снижению опасности потерять средства из-за отрицательно влияющей на доходы ситуации.

Это наиболее распространенный в банковской практике механизм минимизации ценовых рисков. Самые существенные из них — опасности, связанные с колебаниями процентных ставок, курсов валют, цен на биржевые товары (стоимости ценных бумаг). Поэтому хеджирование процентного риска, а также валютного и товарного — основные пути предупреждения потерь.

Опасности связаны с невозможностью точно определить, сколько будут стоить в будущем те или иные активы — валюта, биржевые товары, сырье. Прямо и косвенно влияя на банковскую сферу, производителей, посредников, в целом на глобальную финансовую систему, они создают трудности в прогнозировании и планировании. Хеджирование активов позволяет компенсировать неблагоприятное развитие событий за счет противонаправленных действий.

Общий принцип использования хедж-рычагов напоминает страхование — приобретая права (как полисы), предприниматель получает возможность возместить потери, которые возникнут при неблагоприятном развитии событий.


Виды, стратегии

Виды хеджирования — это набор конкретных действий, который зависит от техники выполнения операции и выбранной компанией стратегии. В первом случае выделяют разновидности:

  • длинное хеджирование — при нем покупаются форвардные контракты, подобные операции удобны для переработчиков, посредников, которые терпят убытки при росте цен реальных рынков, но компенсируют их прибылью от приобретения на бирже договоров на товары;
  • короткое управление рисками: форвардный контракт продается, чтобы минимизировать опасность снижения цен на момент поставок продукции. Вид часто используют производители, дилеры, агенты с заказами на поставку товара, с его помощью они сохраняют нужный уровень стоимости;
  • колл- и пут-опционы: они приобретаются соответственно на покупку и продажу валют. Подобное хеджирование валютных рисков используют для предупреждения потерь из-за непредвиденного сужения производства или не заключенной сделки.

При разделении по принципу выбранной стратегии выделяют чистый (обычный), арбитражный, селективный и предвосхищающий способы хеджирования рисков. В первом случае инвесторы страхуют имеющиеся активы, заключая срочные договоры на их продажу. Это хеджирование контрактов, при котором фиксируется продажная цена на период их действия. Оно используется не так часто, как селективное — неодновременное проведение сделок на рынке торговли форвардами и реальными товарами. Также распространена предвосхищающая стратегия — фьючерсный контракт приобретается до совершения операции с реальной продукцией. Арбитражный вид страховки финансовых рисков практикуется преимущественно торговыми компаниями, так как покрывает расходы на хранение товаров.


Методы, инструментарий

Занимаясь предупреждением инвестиционных, банковских рисков, других финансовых опасностей, предприниматели используют конкретные инструменты хеджирования. Они подбираются под цели, ситуацию, вид деятельности:

  • в инвестировании актуально хеджирование акций, долговых обязательств при помощи ЦБ сторонних фирм — иммунизация портфелей осуществляется с помощью использования разных спот-активов с противоположными ценовыми корреляциями;
  • хеджирование кредитных рисков производится с помощью деривативов — производных инструментов, базирующихся на использовании специальных свопов, бумаг;
  • хеджирование ставок на виды спорта страхует опасность получения убытков при игре и так далее.

Ключевые производные рычаги и методы хеджирования рисков — это фьючерсные, форвардные договоренности, опционы и своп. Это срочные контракты, основой для которых служат базовые. Финансовый дериватив — метод предупреждения рисков в банке, снижения опасности при работе на бирже, вне ее. Существует огромное количество конкретных способов такой страховки, поэтому расчет хеджирования необходимо производить по ситуации. В любом случае, использование инструментов, снижающих риск, многократно упрощает финансовое планирование, прогнозирование, предупреждает денежные потери.

Хотите узнать больше?
Спросите нас!

8 /812/ 329 5942, 8 /812/ 329 5076