12.08.2016

Утренний фокус. 12 августа 2016

ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 4,5% до $46,0/барр., а российская нефть Urals - на 5,1% до $43,6/барр. Курс доллара снизился на 0,8% до 64,33 руб., курс евро - на 1,2% до 71,63 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,5% до 2186 п. Индекс РТС прибавил 0,7%, закрывшись на отметке 953 п. Индекс ММВБ вырос на 0,5% до 1952 п.

В МИРЕ: Вчера Международное Энергетическое Агентство (МЭА) опубликовало свой ежемесячный обзор вслед за Минэнерго США и ОПЕК. Прогноз спроса в 2016 году был повышен с 96,1 мб/с до 96,3 мб/с. Ожидания по 2017 году также улучшились – 97,5 мб/с против 97,4 мб/с. По данным агентства в июле переизбыток нефти на рынке был минимальным, даже с учетом роста объемов добычи. Объем мировых поставок увеличился на 0,8 мб/с. Излишек абсорбируется высоким спросом НПЗ, которые увеличили производственные мощности, поэтому в третьем квартале объем переработки может стать рекордным. При этом специалисты МЭА отмечают слабость мировой экономики, что негативно скажется на темпах роста спроса. Поэтому ожидания на 2017 год изменились не так сильно.

В сентябре в Алжире состоится неформальная встреча представителей нефтедобывающих стран, входящих в ОПЕК. Ранее президент Венесуэлы Николас Мадуро уже говорил о том, что ведет предварительные переговоры с лидерами других нефтедобывающих стран для возврата к вопросу о заморозке объемов добычи нефти. В Венесуэле после падения цен на нефть экономическая обстановка стала особенно тяжелой, поэтому президент страны всеми способами пытается повлиять на мировой рынок энергоносителей. Но рынок слабо реагировал на заявления Мадуро. Вчера министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих подтвердил, что после провалившихся переговоров в Дохе, в Алжире может состояться обсуждение мер по стабилизации рынка. Саудовская Аравия – один из крупнейших поставщиков нефти, поэтому слова министра энергетики этой страны были восприняты серьезно.  Нефть марки Brent по итогам дня подорожала на 4,5%, а российская Urals еще сильнее – на 5,1%. Сегодня утром Brent торгуется близко к $46,3/барр.

Сегодня вечером будут опубликованы данные Baker Hughes о числе действующих буровых установок. Именно рост буровых указывает на оживление американских нефтедобывающих компаний из-за роста цен на сырье с $30/барр. в начале года. При этом производство нефти в США на прошлой неделе сократилось, поэтому данные Baker Hughes могут внести ясность о будущей динамике объема добычи в США.

В РОССИИ: Росстат вчера опубликовал первую оценку ВВП России во втором квартале. В реальном выражении в сравнении с прошлым годом ВВП упал на 0,6%. Таким образом, снижение экономики продолжается, но темпы падения существенно замедлились (в первом квартале ВВП упал на 1,2% в сравнении с первым кварталом 2015 года).  По оценке Минэко очищенный от сезонности ВВП снизился на 0,2% в сравнении с первым кварталом, при этом все снижение пришлось на апрель, а в мае-июне темпы роста были нулевыми. Таким образом, экономика при позитивных внешних условиях может перейти к росту уже в третьем квартале. Об этом говорит и индекс промышленного производства, являющийся опережающим индикатором. В июне промышленное производство выросло на 1,7% в годовом выражении. Данные за июль будут опубликованы на следующей неделе.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:
12 августа 20:00 – число действующих буровых установок от Baker Hughes, США

НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:

Наши ожидания относительно этой недели не оправдались. После заявлений министра энергетики Саудовской Аравии курс рубля, следуя за дорожающей нефтью, пробил отметку в 64,5 руб./$.
Мы сейчас не видим значительного отклонения курса рубля от текущих цен на нефть. Поэтому стоит ожидать, что рубль  в ближайшее время будет двигаться в фарватере нефтяных цен.
Сегодня утром нефть продолжает дорожать, а курс доллара снижаться.
На следующей неделе публикуются «минутки» FOMC, которые могут существенно повлиять на аппетит к риску. Если в стенограмме последнего заседания ФРС рынок увидит «ястребиные» намеки, в активах EM могут начаться распродажи.

Скачать обзор (PDF, 520 Kb)