06.04.2016

Утренний фокус. 6 апреля 2016

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:

По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,5% до $37,9/барр. Курс доллара снизился на 0,2% до 68,56 руб., а курс евро на 0,3% до 78,09 руб. Индекс S&P500 снизился на 1,0% до 2045 п. Индекс РТС потерял 1,8%, закрывшись на отметке 847 п. Индекс ММВБ снизился на 0,5% до 1857 п.

В МИРЕ. Вчера вечером нефтяные котировки перешли к активному росту после публикации оценки запасов нефти за неделю в США от Американского института нефти (API). По их данным запасы резко и неожиданно сократились на 4,3 млн. барр., тогда как аналитики ожидали роста на 2,9 млн. барр. Сегодня Минэнерго США опубликует официальные цифры. Иногда оценки от API и DOE расходятся, но обычно, выходят в одном ключе, поэтому сегодня после выхода официальной информации о снижении запасов нефть может продолжить рост.

Труды министра нефти Эквадора Карлоса Порехи увенчались успехом. По словам президента страны Рафаэля Корреа, 8 апреля состоится встреча по заморозке объемов добычи, но только между странами Латинской Америки. В Эквадор приедут представители Колумбии, Венесуэлы, и Мексики. Суммарно эти 4 страны добывают 6,15 млн. барр./сутки - 6,4% от мировой добычи. Это, конечно, не самые крупные игроки, но даже их договоренность будет важным информационным поводом для рынка.

Также сегодня поддержку сырьевой секции окажут хорошие новости из Китая. Caixin PMI сферы услуг на уровне 52,2 перевесил не очень сильный в марте производственный подындекс, в результате композитный PMI составил 51,3. Ощутимо выше ожидавшихся аналитиками 49,4.

Вчера были опубликованы данные по непроизводственному индексу ISM США - в марте 2016 года индекс вырос впервые за пять месяцев - до 54,5 пункта с 53,4 пункта в феврале, что свидетельствует об оживлении активности в секторе услуг. Европейские индексы PMI в сфере услуг и композитный оказались не столь вдохновляющими - вышли ниже ожиданий рынка. При этом розничные продажи показали рост более существенный, чем закладывали аналитики. Таким образом, выходящие данные являются довольно разнонаправленными, что не способствует позитиву на рынках – индексы акций вчера демонстрировали отрицательную динамику.

В РОССИИ. Вчера Госкомстат опубликовал данные по инфляции за март - прирост цен составил 0,5%, что соответствует годовому темпу в 7,3%. Напомним, что ключевая ставка ЦБ РФ все еще остается на уровне в 11%. Таким образом, по итогам марта реальная процентная ставка в экономике РФ сохранилась положительной и составила 3,7%.

Вчера был опубликован индекс PMI РФ в сфере услуг, который показал максимальный с мая 2015 года рост и составил 52 пункта против 50,9 пункта в феврале. Напомним, что ранее на неделе был опубликован производственный PMI, который показал снижение. Таким образом, исходя из значений индексов PMI, непроизводственный сектор РФ находится в гораздо лучшей форме, чем производственный. При этом стоит отметить, что данные индексов не всегда совпадают с официальной статистикой Госкомстата.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:

6 апреля 16:00 – недельная инфляция, Россия

6 апреля 17:30 – коммерческие запасы нефти от DOE, США

7 апреля 10:45 – выступление главы Банка России Набиуллиной на банковском форуме

8 апреля 00:30 – встреча руководителей ФРС Йеллен, Бернанке, Гринспена и Волкера, США

8 апреля 20:00 – число действующих буровых установок, США

НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:

Две недели рубль находится в зоне консолидации – в диапазоне 67,5/69,5. В общем и целом, эти движения укладываются в наши ожидания. Мы сохраняем свой прогноз и ждем усиления коррекции до уровня 70-72 руб./долл. в обозримой перспективе. Среднесрочные цели по-прежнему лежат в районе 61-63 руб./долл. – мы рассматриваем этот сценарий только при условии роста цен на нефть в район $45-48/барр. с горизонтом до мая-июня 2016 года.

Скачать обзор (PDF, 731 Kb)