01.04.2016

Утренний фокус. 1 апреля 2016

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:

По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,9% до $39,6/барр. Курс доллара снизился на 1,8% до 67,03 руб., а курс евро на 1,5% до 76,28 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,2% до 2060 п. Индекс РТС прибавил 0,7%, закрывшись на отметке 876 п. Индекс ММВБ вырос на 0,2% до 1871 п.

В МИРЕ. Ключевым событием дня для рынков станет сегодняшняя публикация статистики по занятости в США. Перед публикацией данных рынок акций США показал незначительные изменения без единого направления. В марте фондовые индексы США показали рост на 6,7% по индексу S&P500 и 7% по индексу Dow Jones. Причина бурного роста – пересмотр ожиданий относительно дальнейшего повышения ставки ФРС США. Сегодняшние данные могут окажут влияние на эти ожидания. Индекс занятости от ADP на этой неделе вышел на уровне 200 тыс. рабочих мест.

Данные по индексам деловой активности в промышленности Китая оказались существенно лучше ожиданий, что является первым результатом смягчения монетарной политики со стороны Народного Банка Китая в начале этого года. Индекс Caixin manufacturing PMI вырос в марте до 49,7 пунктов – 13-месячный максимум. Это сильно выше февральских данных и ожиданий аналитиков. Официальный PMI, отслеживающий ситуацию в крупнейших компаниях, вырос до 50,2 пункта. Также выше ожиданий.

Все основные компоненты индекса деловой активности в промышленности показали рост, особенно компонента новые заказы, отражая восстановление как внутреннего, так и внешнего спроса.

Деловая активность в секторе услуг Китая также подросла в марте – до 53,8 пункта. Напомним, что значение индекса PMI выше 50 означает расширение деловой активности, а ниже – спад.

Важно отметить, что всплеск деловой активности в Китае в марте может быть связан с сезонным фактором – из-за переноса празднования китайского Нового года по лунному календарю (время празднования смещается каждый год).

В РОССИИ. Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в марте 2016 года снизился до 48,3 пункта с 49,3 пункта в феврале, оставшись ниже критической отметки четвертый месяц подряд, свидетельствует исследование Markit. Сокращение объемов производства произошло на фоне возобновившегося падения новых заказов после двухмесячного роста, который тогда был обеспечен ростом внутреннего спроса. Однако в марте участники исследования сообщали об увеличении цен на сырье и материалы. Экспортные заказы сократились в марте, продлив текущую серию сокращения до 31 месяца.

Напомним, что в феврале данные ГКС показали, что обрабатывающее производство снизилось на 1% г/г, тогда как в целом индекс промышленного производства вырос на 1%. При этом стоит особо отметить, что индекс обрабатывающих отраслей показывал замедление темпов падения с мая прошлого года, в пике падение составило 8,3%, поэтому февральский результат в минус 1% был лучшим с января 2015 года.  Иными словами, официальная статистика показывает тенденцию к умеренному восстановлению в секторе и не совсем совпадает с данными PMI, рассчитываемыми на основании опросов.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:

1 апреля 15:30 – изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в марте, США

1 апреля 20:00 – число действующих буровых установок, США

НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:

Курс доллара обновил многомесячные минимумы против рубля на вчерашних торгах. Границы консолидации валютного курса раздвинулись – 67 на 69,5 руб./долл. Мы пока не склонны считать, что для рубля открыта дорога в область 61-63, о чем писали ранее, так как вчерашнее укрепление курса рубля происходило, на наш взгляд, благодаря одному или нескольким участникам рынка, которые продавали внутри дня большие объемы валюты.

Важное событие дня, которое может оказать существенное влияние на валютный рынок – данные по рынку труда США за март, которые будут опубликованы в 15:30 мск.

Скачать обзор (PDF, 737 Kb)