18.02.2016

Утренний фокус. 18 февраля 2016

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:

По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 7,2% до $34,5/барр. Курс доллара снизился на 3,7% до 75,03 руб., а курс евро на 3,6% до 83,63 руб. Индекс S&P500 вырос на 1,6% до 1927 п. Индекс РТС прибавил 3,8%, закрывшись на отметке 736 п. Индекс ММВБ вырос на 0,9% до 1770 п.

В МИРЕ. Визит членов ОПЕК в Тегеран хоть и не принес официально закрепленных договоренностей, однако, даже предварительные соглашения вызвали существенный рост нефтяных котировок. В частности, Иран заявил о том, что поддерживает решение о заморозке добычи, однако пока не уточняет присоединится ли к нему.  Сегодня с утра нефть торгуется вблизи уровня в $34,7 за баррель сорта Brent и демонстрирует позитивную динамику. Несмотря на положительный настрой на рынках, стоит отметить, что пока договоренности не закреплены в официальных документах, волатильность может оставаться существенной, это будет сказываться и на сырьевых валютах, в т.ч. российском рубле.

Вчера были опубликованы «минутки» к последнему заседанию ФРС США. Они подтвердили рыночные ожидания того, что спешки с дальнейшим повышением ставки не будет. Помимо этого, глава Федерального Резервного Банка Бостона Эрик Розенгрин отметил, что «последние глобальные события могут понизить вероятность того, что 2-процентный показатель инфляции в США будет достигнут так быстро, как ожидают экономисты ЦБ». Сомнения ФРС в повышении ставки весьма «на руку» рынкам, которые воспринимают это, как сигнал к покупкам риска.

По данным Американского института нефти (API) запасы нефти в США за неделю сократились на 3,3 млн. барр., а значит негативные ожидания  аналитиков по поводу официальных данных от DOE (+3,5 млн. барр.), которые публикуются сегодня, могут не оправдаться. Снижение запасов окажет дополнительную поддержку нефтяным котировкам.

В РОССИИ. Правительство РФ на заседании в четверг рассмотрит план действий, направленных на обеспечение стабильного социально-экономического развития Российской Федерации в 2016 году. Антикризисный план Правительства на наш взгляд выглядит довольно разрозненным, тем не менее он предоставит дополнительную поддержку ряду отраслей.

Недельный рост цен сохраняется на уровне 0,2%, при этом в годовом выражении инфляция снизилась уже до 8,8%. Если темп инфляции сохранится на текущем уровне, то к концу февраля годовая инфляция снизится до 8,2%.

Визит премьер-министра Венгрии Виктора Орбана в Москву принес ряд позитивных заявлений в том числе о том, что автоматическое продление санкций в отношении России этим летом будет уже невозможно.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:

18 фев. 4:30 – инфляция в Китае в январе

18 фев. 16:00 – блок статистических данных по экономике РФ в январе

18 фев. 16:30 – первичные заявки на пособия по безработице США

18 фев. 19:00 – запасы нефти в США от DOE

19 фев. 16:30 – инфляция в США в январе

19 фев. 21:00 – число действующих буровых установок в США от Baker Hughes

НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:

Вчерашний уверенный рост нефти к уровню $35/барр. и спрос на рискованные активы на наш взгляд подтверждает, что период серьезной нестабильности на мировых рынках подходит к концу. В этой ситуации мы пока сохраняем свой прогноз относительно среднесрочного движения курса рубля в сторону 70-71 руб./долл. Это соответствует ожидаемым уровням по Brent $38-39/барр. В сложившейся ситуации нельзя исключать перехода нефти в данный коридор в случае успешного закрепления достигнутых на данный момент предварительных договоренностей по ограничению добычи нефти.

Скачать обзор (PDF, 722 Kb)