02.02.2016

Утренний фокус. 2 февраля 2016

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:

По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 1,4% до $34,2/барр. Курс доллара вырос на 2,5% до 77,31 руб., а курс евро на 3,1% до 84,26 руб. Индекс S&P500 почти не изменился -  1939 п. Индекс РТС потерял 2,0%, закрывшись на отметке 730 п. Индекс ММВБ снизился на 0,7% до 1773 п.

В МИРЕ. С пятницы на глобальных рынках преобладают негативные настроения. Закончились локальные драйверы роста. ЕЦБ, ФРС и Банк Японии сделали свое дело – первый и второй убедили в сохранении мягкой монетарной политики на неопределенный срок, последний увел ставку в отрицательную область. Как часто это бывает, после таких знаковых событий рынок выпускает пар.

На рынке нефти второй день идут распродажи. С максимумов понедельника котировки нефти Brent упали на 7%. Сегодня утром за баррель североморской смеси дают $33,7 (-1,7%). Полагаем, что локальной поддержкой для нефти выступит уровень $33/барр.

Основным событием недели - в пятницу - станет публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США за январь 2016 года. Рынок закладывается на рост показателя в пределах 190 тыс., что вполне соответствует динамике предыдущих месяцев.

До публикации пятничных данных по payrolls в среду выйдет статистика по занятости в частном секторе от частного агентства ADP. В четверг стоит обратить внимание на значение компоненты занятость в индексе ISM Manufacturing.

На рынок нефти окажут влияние данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США – во вторник от API, в среду от DOE.

В РОССИИ. Вчера Владимир Путин провел совещание по вопросам приватизации государственных компаний в 2016 году. Президент выдвинул ряд тезисов о том, каким образом, по его мнению, должна происходить приватизация. Во-первых, у государства должен сохраняться контрольный пакет акций системообразующих компаний. Во-вторых, приобретатели госактивов в рамках приватизации должны обладать либо собственными ресурсами, либо кредитными, но без участия госбанков. В-третьих, инвестор должен принадлежать к российской юрисдикции и иметь стратегию развития компании.

Первое условие существенно ограничивает список компаний, которые могли бы войти в список. К примеру, в "Аэрофлоте" госпакет сейчас уже близок к контрольному - у РФ в компании 51,17% капитала. Дальнейшая продажа доли ЦБ в Сбербанке снизит его долю ниже контрольной (правда, В.Путин уже говорил, что о приватизации Сбербанка речь сейчас не идет). В "Объединенной зерновой компании" у государства 50% + 1 акция (остальное у группы "Сумма"), при этом ОЗК есть в плане приватизации на 2014-2016 годы.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:

3 февраля 04:45 – индексы PMI Китая в январе

3 февраля 9:00 – PMI сферы услуг России в январе

3 фев. 16:00 – недельная инфляция в РФ

3 фев. 16:15 – данные по рынку труда США от ADP

3 фев. 18:30 – запасы нефти в США от DOE

5 фев. 16:30 – отчет о рынке труда в США в январе

5 фев. 21:00 – число действующих буровых установок в США Baker Hughes

НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:

Курс рубля снижается вслед за падением цен на нефть. Мы не ждем повторения событий двухнедельной давности, когда на внутреннем валютном рынке случился локальный кризис и курс доллара взлетел до 86 руб. Полагаем, что текущая волна укрепления доллара продлится недолго и завершится в районе 78-80 руб.

К концу первого квартала ожидаем умеренного укрепления  курса рубля, не исключаем достижения уровней в 70-71 руб./долл.

Скачать обзор (PDF, 803 Kb)