24.11.2015

Утренний фокус. 24 ноября 2015

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:

По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,4% до $44,8/барр. Курс доллара вырос на 1,7% до 65,84 руб., а курс евро на 1,5% до 69,97 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,1% до 2087 п. Индекс РТС прибавил 1,0%, закрывшись на отметке 898 п. Индекс ММВБ вырос на 2,3% до 1868 п.

В МИРЕ. Цены на нефть вчера вновь показали серьезную волатильность, что стало результатом царящей на рынках неопределенности. Тем не менее, по итогам дня нефть показала рост, а сегодня с утра цены ее восстановились до уровня 45 долл./барр. по марке Brent. Рост котировок мог быть связан с заявлением Саудовской Аравии о готовности сотрудничать со странами ОПЕК, а также с не входящими в картель странами с целью стабилизации цен.

По итогам вчерашнего дня большинство валют развивающихся стран показали нулевое изменение, либо снижение в пределах 0,6%. На этом фоне российский рубль, упавший на 1,7% против доллара США, выглядел существенно слабее остальных валют.

В четверг рынки в США будут закрыты по случаю празднования Дня Благодарения. Активность на торгах будет снижаться уже со среды вплоть до конца недели.

В РОССИИ. Сегодня в 10:30 ЦБ РФ установит лимит предоставления ликвидности в рамках аукциона недельного РЕПО с ЦБ. В случае, если регулятор установит пониженный лимит, это сможет оказать поддержку падающей российской валюте.

Напомним, что на завтра приходится пик налоговых выплат за ноябрь. В связи с этим, сегодня  более вероятно умеренное укрепление курса рубля.

Долговой рынок РФ с пятницы показывает небольшую коррекцию в виде роста доходностей на 15-17 б.п. по всей кривой, это порядка трети снижения прошлой недели. На наш взгляд, позитив на долговом рынке будет среднесрочно сохраняться, т.к. прогнозы по инфляции до конца года по-прежнему направлены на снижение.

Недельные данные по инфляции будут опубликованы завтра в 16:00. Мы полагаем, что накопленная за ноябрь инфляция составит 0,7%, в связи с чем годовой темп роста цен замедлится до 15,0%.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:

24 ноября 16:30 – вторая оценка ВВП США в третьем квартале

24 ноября  18:00 – индекс потребительской уверенности в ноябре, США

25 ноября 16:00 – недельная инфляция в России

25 ноября 16:30 – личные доходы и расходы в октябре, дефлятор потребительских расходов, США

25 ноября 16:30 – заказы на товары длительного пользования в октябре, США

25 ноября 17:45 – индексы PMI сферы услуг, США

25 ноября 18:30 – запасы нефти в США от DOE

25 ноября 21:00 – число активных буровых установок, США

26 ноября – выходной в США, биржи закрыты

НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:

На рынке сохраняются ожидания того, что санкции ЕС в отношении России могут быть продлены еще на 6 мес., это оказывает давление на курс рубля. Нефть после вчерашней повышенной волатильности показала отскок до $45/барр. по Brent. Завтра состоится пик налоговых выплат за ноябрь, кроме того ЦБ вероятно установит пониженный лимит на аукционе недельного рублевого РЕПО. Эти факторы должны оказать поддержку курсу рубля.

Скачать обзор (PDF, 806 Kb)