12.11.2015

Утренний фокус. 12 ноября 2015

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:

По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 3,4% до $45,8/барр. Курс доллара вырос на 1,3% до 65,42 руб., а курс евро на 1,6% до 70,30 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,3% до 2075 п. Индекс РТС потерял 1,0%, закрывшись на отметке 846 п. Индекс ММВБ снизился на 0,4% до 1741 п.

В МИРЕ. Основная интрига на рынках вновь связана с ситуацией на рынке нефти. Котировки Brent на «тонком» рынке вчера опускались ниже $46/барр.

EIA в ежемесячно публикуемом отчете о краткосрочном видении рынка сократила прогнозы по производству нефти в США в 2016 году до 8,8 млн. барр. в день. На текущий год прогнозы чуть повышены до 9,3 млн. EIA ожидает, что средняя цена Brent в 2016 году составит $56,2 /барр. ($58,6 в прошлом отчете).

Сегодня выйдет месячный отчет ОПЕК. До ежегодного заседания картеля 4 декабря остается не так много времени.  Ждать сокращения квот на добычу не стоит. После 6,5 лет отсутствия в ОПЕК возвратится Индонезия, из-за которой квоты на добычу могут быть расширены.  

Также сегодня состоится достаточно много выступлений членов Комитета по открытым рынкам ФРС США.

В РОССИИ. Вчера ГКС опубликовал данные по инфляции за неделю. Прирост цен составил 0,2%, что соответствует уровню 15,4% в измерении год-к-году.

Таким образом, инфляция начала замедление, которое широко ожидается рынком. На этом фоне вероятность скорого продолжения цикла по снижению ставок ЦБ РФ повышается. Противодействовать данному движению будет новый всплеск волатильности курса рубля, который мы наблюдаем в настоящее время.

В условиях низкой нефти рубль показывает выраженную негативную динамику, показывая один из худших результатов среди всех развивающихся стран. Ожидания снижения ставки в РФ оказывают дополнительное давление на рубль.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:

12 ноя. 13:00 – промпроизводство в ЕС в сентябре

12 ноя. 16:30 – первичные заявки на пособия по безработице США

12 ноя. 17:15 – выступление члена FOMC Булларда в Вашингтоне

12 ноя. c 17:30 – выступление главы ФРС Йеллен, членов FOMC Булларда, Лейкера, Дадли, Эванса

12 ноя. 19:00 – запасы сырой нефти в США от DOE

12 ноя. – обзор нефтяного рынка от ОПЕК

12-13 ноя. – первая оценка ВВП РФ в 3 квартале

13 ноя. 02:00 – выступление члена FOMC Фишера

13 ноя. 13:00 – торговый баланс ЕС в сентябре

13 ноя. 13:00 – ВВП еврозоны в 3 квартале

13 ноя. 16:30 – розничные продажи в США в октябре

13 ноя. 21:00 – число буровых установок в США

НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:

Вчера нефть показала очередной виток снижения до уровня $46/барр., что выступило весьма негативным фактором для курса российской валюты. Тем не менее, мы считаем, что на короткой перспективе курс доллара будет колебаться в диапазоне 64-65,5 рублей, т.е. не ожидаем резкого улучшения/ухудшения ситуации на валютном рынке.

Скачать обзор (PDF, 805 Kb)