01.10.2015

Утренний фокус. 1 октября 2015

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:

По итогам торгов в среду нефть марки Brent выросла на 0,3% до $48,4/барр. Курс доллара упал на 0,5% до 65,39 руб. на закрытии, а курс евро - на 1,0% до 73,17 руб. Индекс S&P500 вырос на 1,9% до 1920 п. Индекс РТС поднялся на 0,7%, закрывшись на отметке 790 п.

В МИРЕ: Оптимизм на рынках сохраняется. Основные индексы США вчера выросли на 1,5-2%. Азия утром в среднем прибавляет 1,5%, Китай закрыт с 1 по 7 октября. Фьючерсы на европейские и американские фондовые индексы растут на 1,2% и 0,8%, соответственно. Нефть Brent вчера и сегодня несколько раз пыталась взять отметку в $49/барр. – утром подрастает в растет 1%. Рубль пытается закрепиться ниже уровня 65 против доллара США.

Индекс деловой активности в промышленности Китая согласно данным Caixin/Markit (отслеживают малый и средний бизнес) составил 47,2 пункта в сентябре (против 47 пунктов в рамках предварительных оценок). Однако PMI в секторе услуг в сентябре упал до 50,1 против 51,5 пункта в августе. Данные PMI от официальных властей, отслеживающих ситуацию в крупном бизнесе, в промышленном секторе составил 49,8 пункта и в секторе услуг 53,4 пункта по итогам сентября. Статистика лучше ожиданий. Отсюда и оптимизм.  

Закрытия правительственных учреждений в США на этой неделе не состоится, вопрос с бюджетом переносится на декабрь месяц. Это значит,  что в пятницу рынок получит данные по рынку труда США. Ожидается выход очень позитивных цифр, судя по вчерашней статистике от ADP, отразившей прирост новых рабочих мест на 200 тыс. в сентябре. В пятничных данных особое внимание нужно обратить на уровень среднечасовых заработных плат, как показатель инфляционных ожиданий. Сильная статистика подтвердит наши ожидания по повышению ставки ФРС в декабре 2015 года.

В РОССИИ. Вчера существенных новостей по развитию бюджетного процесса на 2016 год в России не поступало. Стало известно лишь, что Минэнерго не поддерживает предложение Минфина об изъятии дополнительных 200 млрд. рублей у нефтегазового сектора в бюджет 2016 года.

На сегодня запланировано совещание по бюджету у Медведева, основные вопросы, в т.ч. вопрос о пошлине на нефть и газ, а также пенсионный вопрос, до сих пор не решены. Напомним, что 8 октября Бюджет 2016 уже должен быть внесен в Правительство, поэтому в ближайшие дни ждем новостей по основным параметрам.  

Рубль показывает умеренное укрепление на фоне стабильной нефти, а также в условиях сокращения предоставления ликвидности от ЦБ. Напомним, что регулятор снизил объемы недельного рублевого РЕПО до 910 млрд. рублей с 1,44 трлн. рублей неделей ранее.

Вчерашние данные по инфляции показали замедление до 0,1% за неделю. Это существенно повышает вероятность того, что по итогам сентября инфляция не превысит 15,8%, а далее покажет замедление, как мы и прогнозируем (см. таблицу).

Индекс деловой активности в обрабатывающих отраслях России составил в сентябре 49,1 против 47,9 пунктов месяцем ранее. Эти данные косвенно подтверждают прохождение экономикой дна в 3 квартале 2015 года.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:

1 октября - PMI Manufacturing в США, России, США, еврозоне

2 октября - новые рабочие места в несельскохозяйственном секторе США в сентябре

Скачать обзор (PDF, 567 Kb)