28.08.2015

Утренний фокус. 28 августа 2015

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР

По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 10,2% до $47,6/барр. Курс доллара снизился на 4,2% до 66,01 руб. на закрытии, а курс евро на 4,8% до 74,20 руб. Индекс S&P500 вырос на 2,4% до 1988 п. Индекс РТС закрылся ростом на 6,7% на уровне 805 п., индекс ММВБ вырос на 2,1% до 1695 п.

В МИРЕ. После сумасшедшей волатильности, наблюдавшейся на мировых рынках на этой неделе, вчера ситуация показала существенное улучшение. Этому в существенной мере способствовал выход позитивной статистики по США, а именно второй оценке ВВП за 2 квартал. Как и ожидалось, данные были пересмотрены в пользу увеличения, при этом рост оказался даже выше, чем ожидалось. Так, если большинство экономистов ранее ожидали пересмотр данных до 3,2%-ного роста, то фактический рост оказался равен 3,7%. Стоит отметить, что прирост был вызван не ростом запасов, а ростом инвестиций и потребления. Выход позитивной статистики по ВВП возвращает на повестку дня вопрос о повышении ставки ФРС в этом году, нельзя исключать и повышения в сентябре. Большую ясность в этот вопрос могут внести данные по рынку труда США, которые будут опубликованы на следующей неделе в пятницу.

Нефть на этой неделе показывает «вертикальный взлет», на наш взгляд это связано в большей степени с общим восстановлением на рынках и переходом цены на данный актив к уровням, обусловленным не паническими распродажами, а балансом спроса и предложения. Напомним, что данные по запасам нефти в США от DOE на этой неделе показали снижение на внушительные 5 млн. барр. Ключевые данные для рынка нефти выйдут сегодня вечером – это статистика от Baker Hughes по числу активных буровых установок.

Вчера была достигнута договоренность по реструктуризации долга Украины перед международными кредиторами. Итоговый вариант предусматривает списание 20% долга и обмен существующих бумаг на более долгосрочные. Купонные выплаты при этом повышаются с текущих 7,22% до 7,75%. Долг Украины перед Россией, номинированный в еврооблигациях, пока не вошел в перечень долговых бумаг, подлежащих реструктуризации. Министр финансов РФ Антон Силуанов отметил, что «России важнее поддержка своей инфраструктуры из ФНБ, чем участие в реструктуризации долга Украине».

В РОССИИ. Вчера глава ЦБ РФ  объявила о возможности возобновления аукционов годового валютного РЕПО. Кроме того, регулятор обещает повышение лимитов на однодневном и недельном аукционах. Причина – изменившиеся условия на валютном рынке. Это весьма позитивная новость для курса российской валюты.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:

28 августа - количество активных нефтяных буровых установок от Baker Hughes

НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:

Нефтяные котировки на этой неделе показали восстановление с панических уровней до более фундаментально обоснованных. Вчера рост цены на нефть марки Brent составил 10,2% за один день. Это вызвало укрепление рубля до уровней, близких к  65 руб./$.

На сегодняшних торгах нефть продолжает дорожать, это позитивный сигнал для курса рубля. Однако стоит учитывать, что волатильность на мировых рынках может продолжиться в преддверии важных решений по ставке ФРС. На следующей неделе нас ждет публикация важнейшей статистики - блока данных по рынку труда США.

Скачать обзор (PDF, 798 Kb)